Ares Capital Corporation (ARCC), 2023’te hisse başına 2,37 dolara ulaşarak rekor bir temel faiz yılı bildirdi ve dördüncü çeyrekte hisse başına 0,63 dolar katkı sağlandı. Şirketin hisse başına defter değeri de 19,24 $ gibi yeni bir zirveye ulaştı. Düzenli temettülerde %10 artışla şirket, 2023 için hisse başına 1,92 dolar ilan etti.
Ares Capital, özellikle doğrudan kredilendirme alanında pazar payı elde etmiş olup, bu başarısını istikrarlı ve esnek finansman çözümlerine bağlamaktadır. Şirketin güçlü kredi performansı ve 1,2 kat net borç-özsermaye seviyesi ve yaklaşık 6,4 milyar dolarlık toplam mevcut likidite dahil olmak üzere sağlam sermaye pozisyonu vurgulanıyor. Ayrıca Ares Capital, 2024 yılında dağıtılmak üzere vergiye tabi gelirde 635 milyon dolarlık artış talep etti.
Temel Çıkarımlar
- Ares Capital Corporation, 2023 için hisse başına 2,37 dolarlık rekor çekirdek kazanç bildirdi.
- Hisse başına defter değeri 19,24 dolarla rekor seviyeye ulaştı.
- Şirket, 2023 için hisse başına 1,92 dolar tutarında %10 artışla düzenli temettü dağıtacağını açıkladı.
- Ares Capital, doğrudan borç verme alanında pazar payı kazanımları elde etti.
- Şirket, tahakkuk etmeyen kredilerin düşük seviyesiyle güçlü bir kredi performansını sürdürmektedir.
- Net borç-özsermaye seviyesinin 1,2 katı ve toplam kullanılabilir likiditenin 6,4 milyar dolar olduğu bildirildi.
- Ares Capital, rekabetçi spreadlerle 1 milyar dolarlık beş yıllık uzun vadeli tahvil ihraç etti.
- 2024’ün ilk çeyreğine ilişkin temettü hisse başına 0,48 dolar fiyatla açıklandı.
- Şirket, 2023’ten itibaren yaklaşık 635 milyon dolarlık vergilendirilebilir gelir artışı bekliyor.
Şirket Görünümü
- Ares Capital, 2024 yılı için sözleşme faaliyetlerinde bir artış bekliyor ve bundan faydalanmak için iyi bir konumda.
- Şirket önümüzdeki yıl için iyimser ve bölümdeki potansiyel zorlukların üstesinden gelmeye hazır.
- Temerrütlerde artış bekleniyor ancak Ares Capital bu durumu etkili bir şekilde yönetebileceğine inanıyor.
Ayı’nın Öne Çıkan Noktaları
- Şirket, daha uzun bir süre için daha yüksek oranlar ve şube temerrütlerinde potansiyel bir artış öngörüyor.
- Yüksek borç servisi maliyetleri nedeniyle 2024 yılında kredinin bozulması ihtimali var.
- Portföy getirileri, beklenen baz faiz oranları nedeniyle baskı altında.
Yükselen Değerli Puanlar
- Ares Capital, istikrarlı bir yüklü ortalama portföy derecesine ve tarihsel seviyelerin altında tahakkuk etmeyen bir orana sahiptir.
- Şirket kredi için bir yer görüyor ve portföylerinin istikrarına güveniyor.
- Sigorta hizmetleri segmentinde dağıtım potansiyeline işaret eden bir hareketlilik var.
eksiklikler
- Şirketin hisseleri, defter değerindeki artışla karşılaştırıldığında düşük performans gösterdi ve ATM programı dışında hisse ihracına yönelik mevcut bir plan bulunmuyor.
Sorular ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Spreadler yavaş yavaş daraldı ve birim oranlı sözleşmeler baz oranın yaklaşık 550 baz puan üzerinde kalmaya devam ediyor.
- Ares Capital, baz oranların düşmesini ve bunun da getirileri etkileyebileceğini bekliyor.
- Şirket, piyasadaki %1 LIBOR tabanına ilişkin gelenekten rahatsız olsa da bunu standart olarak kabul ediyor.
Kazanç çağrısı, Ares Capital Corporation’ın güçlü mali pozisyonunu ve geleceğe yönelik iyimser görünümünü vurguladı, ancak piyasadaki potansiyel zorlukları da kabul etti. Şirketin istikrarlı ve esnek finansman çözümleri sunma stratejisi, özellikle doğrudan kredilendirme alanında büyümesine ve pazar payı kazanmasına katkıda bulunmuştur. Sağlam bir sermaye pozisyonu ve portföyünü yönetmeye yönelik proaktif bir yaklaşımla Ares Capital, gelecek yıl takas faaliyetlerinde beklenen artışı ve temerrütlerdeki muhtemel artışı yönetmek için iyi donanımlı görünüyor.
InvestingPro İçgörüleri
Ares Capital Corporation’ın (ARCC) finansal performansı ve piyasa davranışı, çeşitli temel ölçütlerde de görüldüğü gibi dikkat çekicidir. Yaklaşık 11,35 milyar dolarlık güçlü Piyasa Değeri ve 8,49’luk etkileyici F/K Oranı ile şirket, değerlemesinde önemli bir güç gösterdi. 2023’ün 3. çeyreği itibarıyla son on iki ayda Gelir Artışı %28,31 gibi etkileyici bir seviyede gerçekleşti; Bu, şirketin başarılı pazar payı kazanımlarının ve genel iş genişlemesinin göstergesidir.
Gelir getirici varlıklar arayan yatırımcılar, özellikle şirketin 14 Aralık 2023 Eski Temettü Çıkış Tarihi ile dengeli temettü ödemeleri geçmişi göz önüne alındığında, ARCC’nin %9,51’lik Temettü Getirisini özellikle cazip bulacak. 52 Haftalık Yüksek Fiyat Yüzdesi 97,8 %, yatırımcı inancını ve geçen yılın zirvesine yaklaşan hisse senedi fiyatını yansıtıyor.
Daha fazla bilgi ve ölçümle ilgilenenler için InvestingPro, yatırımcıların bilinçli kararlar almasına yardımcı olacak ek ipuçları sunuyor. Şu anda ARCC için 17 ek InvestingPro İpi mevcuttur ve abonelikle erişilebilir. Yatırım stratejinizi geliştirmek için SFY24Kupon kodunu kullanarak 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinizde ek %10 indirim kazanın veya SFY241Kupon kodunu kullanarak 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinizde %10 ek indirim alabilirsiniz.
Bu InvestingPro İpuçları ve gerçek zamanlı ölçümler, hem mevcut hem de potansiyel yatırımcılar için şirketin performansını ve beklentilerini ölçen değerli araçlar olarak hizmet etmekte ve yukarıdaki makalede sunulan esasen olumlu görünümü tamamlamaktadır.
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş, bir editör tarafından çevrilmiş ve incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
